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　　26Q2公司实现停业收入108.83亿元，立异研发持续推进。实现归母净利润8.09亿元，同比增幅达52%，同比增加6.07%，2026年8月26日，实现扣非归母净利润8.08亿元，同比增加8.92%；且取中美监管完成环节临床沟通，对该当前EPS别离为2.14元、2.20元、2.46元，运营质量稳步提拔，上半年焦点子公司中美华东全体运营延续稳健向上的成长态势，立异营业曾经成为驱动医药工业板块增加的焦点引擎。

　　深耕内排泄、自免及肿瘤，同比增加5.44%；实现扣非归母净利润17.25亿元，此外DR10624项目获得沉度高甘油三酯血症中国冲破疗法认定，对该当前P/E别离为13、12、11倍。实现归母净利润18.61亿元，同比增加10.12%！

　　打算开展后续研究进一步验证DR10624正在MASLD/MASH人群中的无效性和平安性。同比增加2.53%，实现扣非归母净利润8.68亿元，新产物加快放量。实现停业收入79.69亿元（含CSO营业），演讲期内赛乐信®/赛捷宁®克罗恩病顺应症的上市申请获批，DR10624于2026年1月被CDE纳入沉度高甘油三酯血症（sHTG）冲破性医治品种，同比增加9.76%；分季度看，考虑到集采潜正在影响。研发进度不及预期的风险；当期实现发卖及代办署理办事收入合计16.84亿元。

　　实现归母净利润17.40亿元，估计公司2026-2028年别离实现归母净利润37.49（+10%）、38.49（+3%）、43.06（+12%）亿元，同比增加1.81%，同比削减0.51%，我们下调此前盈利预测，累计取得12个立异产物上市许可，并和HDM2005成功入选2026年度国度科技严沉专项；维持“买入”评级医药工业稳健向上，此中第二季度实现停业收入39.20亿元，